Финансы - инвестирование - Более пристальный взгляд на Федекс

Emmy | Просмотров: 182





--- Прогнозируя экономический рост, глядя на рельсы (НСК, компания csx)


--- Юнилевер Глаза Честные, Слишком Много Ставок На 1 Млрд$?

Федэкс Корпорейшн (тикер NYSE: fdx по) управляет портфелем из логистических компаний под известным “Федэкс” фирменное наименование. Поскольку будучи зарегистрирована в штате Делавэр в 1997 году, компания FedEx выросла, чтобы обслуживать клиентов в более чем 220 странах. Действительно, для многих людей бренд компании FedEx стала синонимом логистики. В этой статье, мы взглянем на последние показатели компании FedEx и оценивать основные проблемы и возможности компании для роста.
Основной Бизнес
Под брендом “Федэкс” находится в сложной глобальной цепи поставок, состоящий из нескольких компаний. На самом крупном масштабе, федерал Ехпресс делит своего глобального бизнеса в четырех основных сегментах бизнеса: Экспресс, Земля, Аренда и услуги.
Экспресс-сегмента компания FedEx предоставляет услуги экспресс-доставки, а также специализированных услуг для экспортеров, в то время как его земли и сегментов Организация работы парка наземных транспортных средств. Для онлайн-покупателей, наземного сегмента компания FedEx является, вероятно, наиболее знакомы, так как он отвечает за доставку посылок, купленных через сайты электронной коммерции. Сегмент услуг обеспечивает внутренняя поддержка бэк-офиса и обработки биллинга и вспомогательных услуг для U. С. клиенты, а также предлагает печать, доставка и сопутствующие услуги согласно “офис FedEx” фирменное наименование.
Компания FedEx излагает свою стратегию с фразой “соревноваться коллективно, работать самостоятельно, управлять совместно. ” Что это означает на практике, что каждый из компании FedEx бизнес-сегментов управляемых независимо и позволил сосредоточиться на своих сильных сторон, все разделяя общую инфраструктуру и бренд. В реализации этой стратегии, федерал Ехпресс выгоды от двух весьма благоприятных долгосрочных тенденций.
Первым из них является все более взаимосвязанный характер мировой экономики и корпоративных цепочек поставок. Поскольку компании стремятся использовать возможности, за пределы их внутреннего берега, логистическими компаниями, имеющими опыт поддержки трансграничной торговли должны увидеть естественное увеличение спроса на свои услуги. (Подробнее в глобализации - видео)
Вторая главная тенденция поддержки бизнес-модель компании FedEx является быстро растущей популярности онлайн-магазинов. Как покупатели все чаще делают свой бизнес в интернете, спрос на услуги с доставкой купленного товара до дверей клиентов должны продолжать расти. (Узнать больше в интернет-магазины убивая кирпича-и-миномета?)
Недавнее Выступление
По номиналу, последние годовые результаты компании FedEx показаться обескураживающим, чистая прибыль сократилась с $2. 32 млрд до $1. 05 млрд в период с 2014 по 2015. Не меньшую озабоченность вызывает резкое падение операционной прибыли Компании FedEx, которая упала с 8. 4% до 3. 9% за тот же период. Если мы посмотрим под эти привлекательные цифры, однако мы считаем, что результаты компании FedEx были не столь бедны.
Например, компания FedEx экспресс-доставки, наземных и грузовых сегментов, каждый взрослый их операционной прибыли в последние годы. Между 2014 и 2015 года общий операционный доход этих трех сегментах вырос почти на 12%: с $3. 8 млрд в 2014 до $4. В 2015 году 2 млрд.

Кроме того, компания также наблюдался рост объема пакетов, которые прошли через его транспортную сеть.

Объяснение этому явное расхождение между объявленной прибыли Компании FedEx и ее фундаментальной эффективности бизнеса заключается в том, что самые последние годовые результаты компании FedEx особенно страдают от трех основных расходов учет. (Подробнее в Обесценений: хорошее, плохое и уродливое)
Первое из этих обвинений касается пенсионных выплат компании по плану. В четвертом квартале компания FedEx 2015 финансовый год, компания сообщила о $2. 2 млрд корректировка вниз до своего пенсионного плана. В этом же квартале, они записали судебных плату $197 млн, касающиеся урегулирования иск о использовать FedEx землю независимых подрядчиков.
Заработок компании FedEx в 2015 году были сокращены еще на убытки от обесценения в отношении авиационного парка Экспресс-сегмента компании. Эти обвинения, в результате которой с выходом на пенсию 15 самолетов и 21 авиационные двигатели, уменьшенный компания FedEx сообщила, заработок дополнительных $276 млн..
При просмотре в свете этих значительных издержек, то становится ясно, что, казалось бы, плачевные результаты компании FedEx 2015 было не так ужасно, как им может показаться на первый взгляд.
Оценка
С момента выпуска своего 2015 годовые результаты, акции компании FedEx снизились более чем на 10% до 150 $на акцию, что соответствует рыночной капитализации чуть более 40 млрд. долл.. Естественно, этот недавний спад поднимает вопрос о том, акции компании FedEx представляют собой привлекательную возможность для покупки по сегодняшним ценам.

Те, кто с оптимизмом смотрим на перспективы компании FedEx могут указывать на устойчивое улучшение в объемах поставок и уровне сегмента компании по операционной прибыли, а также благоприятных долгосрочных тенденций, поддерживающих их бизнес. Относительно низкая цена-забронировать федерал ехпресс и цена-к-ФКИ коэффициенты дальнейшую поддержку мнение о том, что акции компании по привлекательной цене.

Другие финансовые показатели рисуют иную картину. По сравнению со своим конкурентом, Юнайтед Парсел сервис (тикер NYSE: UPS) и средние цифры для индекса s&ампер;P 500 в, федерал Ехпресс выглядит довольно дорого, исходя из его рыночной цены к чистой прибыли отношение, особенно после того, как компания FedEx не приводят в восторг, дивидендная доходность учитывается.



Правовые проблемы федерал ехпресс являются дополнительным источником сложности. В зависимости от вашей точки зрения, юридической компании по урегулированию 197 миллионов долларов либо затрат на ведение бизнеса или признак серьезных проблем на горизонте. Хотя это конкретное поселение может быть решен, главный вопрос, который подсказывал, что поселение продолжает быть предметом судебного разбирательства.


По сути, эти споры относятся к состоянию водителей, работающих на FedEx. В то время как многие из этих драйверов классифицируются в качестве независимых подрядчиков компании, некоторые возразили, что эти драйверы должны быть классифицированы как сотрудники компании FedEx. В настоящее время компания сообщает о том, что он участвует в 25 коллективных исков, касающихся этого вопроса, с руководства о том, что потери в некоторых из этих исков может привести к негативным результатам.

Нижняя Линия
Основной федерал ехпресс бизнес вырос в последние годы, несмотря на обманчиво бедных сообщила о прибыли в 2015 году. Хотя популярные показатели рисуют неоднозначную картину оценки компании FedEx при сегодняшних ценах, компания по-прежнему готова извлечь выгоду из долгосрочных тенденций глобализации и электронной коммерции. В то время как правовые проблемы федерал Ехпресс необходимо внимательно следят инвесторы, основной бизнес компании FedEx, кажется, принципиально звук.

Раскрытия информации: на момент публикации, автор не имел позиции в акции, упомянутые в этой статье. Он не намерен торговли акций, упомянутых в настоящей статьи, в течение 48 часов с момента публикации.






Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Более пристальный взгляд на Федекс Более пристальный взгляд на Федекс